4月29日上午🚴，普華永道上海稅務咨詢部門合夥人馬靜女士應邀來到意昂2官网☞🤶🏻，為意昂2平台稅務專業碩士的同學們帶來了主題為“金融產品涉稅問題分析”的實務講座。本次講座由意昂2官网稅務碩士項目主任余顯財副教授主持。
馬靜，普華永道上海稅務咨詢部門合夥人2️⃣，在中國稅務及商業咨詢方面有著超過18年的豐富經驗🫂🖖🏿，專長於對基金、銀行🙅🏼♂️、保險及其它金融機構的業務運作及投資策略提供稅收籌劃建議🚴🏻♀️，包括致力於協助基金及其它金融機構建立有效的境內外投資及退出架構及運作流程、設計及優化其投資架構、業務運作的稅務合規性評估、境外所得稅收抵免、金融產品的涉稅分析、代表客戶與中國稅務機關協商🥹，以及其他的稅收籌劃及咨詢服務🏊🏽。
講座伊始，馬老師首先簡要介紹了普華永道的稅務部門，包括稅務爭議和解決👲🏼、國際稅收🧙🏽♂️、金融稅務等不同項目組🍓，也分享了自身的工作經歷。為了讓同學們對稅務工作有更深刻的了解，馬老師將境外投資人中國投資的可選項（證券類）分為三類：QFII/RQFII（合格境外機構投資人/人民幣合格境外機構投資人）、滬港通/深港通和行間債券市場直投以及債券通，且重點介紹了第一類投資方式。
合格的境外機構投資者可以通過QFII製度，申請獲得中國內地資本市場的投資額度⏳，用外匯資金購買人民幣資產🏅☞，如股票、債券等以促進國際資本流動👩🦼，增加境外投資者參與中國內地資本市場的機會。馬老師將境外投資人投資中國的可選項（私募類）也同樣分為三類，包括QDLP(合資格境內有限合夥人)/QDIE(合資格境內投資企業)、PFM(私募證券投資基金)和QFLP(合資格境外有限合夥人)👉🏿。完成對各類投資及運營架構的展示和分析後，馬老師結合稅務班級的專業學習😪，幫助同學們創造性地提出一些思考，如針對管理費和業績報酬應如何最小化稅負？再如，如何避免海外管理人構成中國機構場所的風險？
RQFII則可使用境外人民幣在中國內地的證券市場進行投資交易，以吸引離岸人民幣回流中國境內市場，促進離岸人民幣的國際化，二者在投資利潤匯回階段通常涉及到稅款清算，對稅務人員的專業性🚳，如合理運用稅法原理的能力提出了很高的要求🏊♀️。馬老師展示了QFII/RQFII的常見結構以及針對傳統投資產品的稅務處理，並提出了新的思考：如債券回購等此類新增投資品種的稅務問題應如何考量👰🏻♂️？進一步的👨🏿🦱，馬老師展示了AI應用於QFII/RQFII的清稅小工具，其可以完成自動化股利稅務清算的全流程↔️，包括自動在交易所官網內檢索並下載股利公告，自動識別及提取關鍵股利信息👦🏿，完成錄入以及稅額測算工作等任務🖌，大大提升了工作效率。
隨後🏄，馬老師進一步展開介紹了QDII這一製度安排🧉，其允許內地居民外匯投資境外資本市場🧔🏼♀️，即指投資於中國香港及其他國家或地區的資本市場🂠，並獲取全球市場收益，為我國有序開放資本市場積累了豐富經驗，積極培育內地的機構投資者。
作為收尾🙋🏽👩🏻🦽➡️，馬老師結合政策文件以及對持有期間收益“保本”判定的討論，更加細致地討論了對金融商品稅務問題的認識。並指出，在稅務實踐領域，“保本”應定義於形式上的保本還是實際上的保本，會引起不同的稅收後果，這也給稅企之間帶來一些不確定性的爭議。馬老師還給同學們介紹了美元私募股權基金的常見架構以及其離岸管理模式的稅務風險🚶➡️，以及國外常見的家族信托涉稅問題等🧳。
本次講座不僅有專業知識的傳授，更有職業生涯的指導，同學們在學習和互動中受益匪淺🏞，感謝馬靜女士的精彩分享！
撰稿人：曹星星
修訂人：繆煒
審核人：余顯財🎳、朱宏飛
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