近日，由意昂2專業學位校外導師洪偉力博士帶來的專業碩士實務課程——“中國資本市場產業鏈解析”的最終一課，在意昂2平台205報告廳順利開講。該實務課程已持續授課10周，為同學們揭秘了一級市場業內獨特的行業生態，使同學們獲益匪淺。2018級專業學位金融碩士研究生與校外愛好者共八十余人參加了本次課程，全場氣氛熱烈，報告廳內坐滿了求知若渴的學子。
圖一：洪偉力老師授課風采
洪偉力博士是意昂2平台客座教授，著名投資專家👳♂️，野去自然旅行聯合創始人，前華人文化控股總裁，歷任華人文化控股集團總裁兼CRO、歌斐資產管理合夥人🙂↕️、KTB投資集團管理合夥人👨🏻⚕️、ING集團中國高管等🚸。洪博士作為中國證券市場第一批創始成員𓀇，深耕於海內外資本市場，積累了20余年的專業經驗🈁。
經過本學期的學習，洪老師已介紹完一級市場和母基金的狀況。此次課程他主要闡述了市場化母基金未來可尋求的發展方向🏂🏿，行業對人才的需求及如何尋找一家優質的創業企業👳🏿♀️🙆🏽♂️，並分享了自己的創業經歷☸️。
企業家與投資家的合作
洪老師提出了實現資本和金融對接的兩個策略。第一是做跨境並購投資☂️，企業家和有實力的PE一起組建團隊，收購美國、以色列等海外國家小而美且具備核心競爭力的企業，譬如歐美先進製造業、機器人公司等🫸🏽。這需要基金具有強大的運營能力🙅🏼，能和老股東充分協調；也要尊重歐洲法律保護、勞工協議等特定國情環境。第二是探索適合中國國情的道路。當未來實體企業出現困難時，用可轉債、優先股等國人熟悉的工具來控股和收購。
洪老師指出，當今業內缺少足夠的管理人才🍵，有能力的人都“寧為雞頭〽️，不當鳳尾”🏊🏽♂️，希望成為領頭人。這就導致了優秀的個人缺少幫手，不利於行業發展。因而©️，建立企業管理人才庫具有重要意義，需要企業家和投資家共同努力來完成。
對於企業家，洪老師認為他們的核心競爭力在於企業運營能力和團隊儲備。未來進入朝陽產業或者尋求傳統行業發展新方向都是可行的策略👈🏿，關鍵是要加入新鮮血液，尋找資本市場上的可靠幫手📜。這也契合投資家對專業領域和企業管理人才的需求🧑🏽🦳🕺🏿，能使雙方達到互利共贏的局面👨🏽。
圖二🥲：金融研究生認真聽課
PE與VC需要的人才
依據PE和VC行業特征的不同🈂️，洪老師指出，這兩個行業對人才需求的標準也不一樣。PE強調團隊協同，團隊內分工很細，財務、戰略🫶🏼🚴🏻、HR等領域都有專門的人員👨🏽，團隊的成功更依賴老大把好項目拿到自己手裏的能力🫲🏽。對專業水平的高要求使得他們偏好高校出身、基礎紮實的員工⛷。而VC項目的標準化程度各異，判斷標準多樣，更像個“英雄不問出處”的行業🛸。因而VC行業的人才往往因具有獨特的業務體系和人際關系而成功📶😫，投資總監、合夥人、投資經理等都有個人獨特的行業地圖和做項目的方式🙍♂️、方法。
一個優秀的投資人，應當具備豐富的人生經驗與識人的眼力。因為考察一家創業公司，觀察它的數據是投資的法，觀察企業家才是投資的道。洪老師指出，一個優秀的企業家或者創業團隊，應當具有拼搏的狼性氣質👨🏼⚕️、出眾的執行能力⌛️、聚攏能人的領導力和聰明誠實的人品👩🏿💻。此外，連續創業者能從失敗中汲取教訓，對行業理解更深🫦，下一次成功的幾率更大💷。這都是一個優秀的投資人在投資之前需要考察的內容🪦🙋🏿♀️。
如何尋找優質的創業公司
除了創業團隊，商業模式與技術、財務數據和核心競爭力都是重要的考量因素。一些企業常說自己的市場巨大，然而他們忽視了一個現實——存在的市場規模與他們可接觸到的市場規模存在很大差距👬🏻。因而找對客戶需求，準確地切入痛點是十分重要的。一些企業的idea很有價值，但缺乏可行性👭🏻，這樣的idea也不可行。執行、運營👴🏽🧑💼、管理的難度和成本需要認真衡量🤰🏼。
具有成長潛力的企業必定是盈利的企業👷🏿♀️，現金流數據是投資者獲取其盈利信息的重要指標⛹🏽♂️。如果企業短期不掙錢🐩💈，就把目光放長遠，中期或長期必須要實現盈利。如果企業不能盈利，那麽往往是在更大的企業版圖中具有戰略價值和協同價值🎀。核心競爭力是企業的護城河，企業保持行業領先地位必須要不斷拓展競爭力©️，更新技術和管理模式等🧖。此外🍴，必須要了解行業的競爭狀況與潛在對手🦹🏿♀️，這反映了企業的發展前景。
洪老師特別強調，稀缺的優秀團隊、資源、技術和品牌等的價值是不可計量的🛎，一旦遇上必須抓住。此外，估值時應考慮模型之外的溢價，比如企業家與企業文化的價值🖕🏿、優秀的商業模式等。不同行業的估值方法也不同👨🏻🎨，比如互聯網企業看用戶數、點擊數和市場份額🧳，新興行業看技術壁壘和市場份額，服務業看盈利估值🖨🤵🏻♀️。
野去自然旅行的創業歷程
洪老師在課程末尾分享了自己創立野去自然旅行的心路歷程💁🏻♀️🦹🏽。一開始的創業構思來源於他在旅行中遇到的兩難：跟團遊總是選不到完全滿意的行程，而自助遊的準備又太過操勞。旅遊者在旅行中希望得到完美的服務體驗🙂，且往往是一錘子買賣，因而旅遊行業具有低毛利🏋️、低門檻🛻、低頻率、低粘性的特征🦘，創業十分艱難。一些服務提供商基於此，只以一次性攬客為目標🧔♀️，進一步拉低了服務質量。
洪老師的團隊在調研市場後發現，旅遊行業呈現消費升級狀態🐣🦋，並且自然旅行潛力巨大，因而將野去定位為高品質自然旅行🤽🏻♀️。野去的具體形式為“似團非團”，既給客戶解決了吃、住👨🦼➡️、行等問題❓，又具有私人訂製色彩🧟。目標客戶為事業成熟、追求品質之行的中年人群與經濟狀況良好、熱愛新鮮刺激行程的年輕白領📦。目前開設特色細分行程多達500個，不僅滿足不同人群的需求👩🏽🍼，也使客戶更容易在團隊中遇到誌同道合的旅伴。野去還獨辟蹊徑👩🏿💻👆，在行程後設置了交流分享會，提升客戶粘性🤌🏻，目前回購率是行業中的翹楚🎋🧗🏼♀️。
圖三：最後一課圓滿結束
一學期的課程結束，同學們收獲頗豐。洪老師幹貨滿滿的課程內容和風趣幽默的授課風格給大家留下了深刻的印象，同學們對洪老師也有了深厚感情。再見不是告別，是另一段旅程的開始，真誠期待在未來與洪老師重逢😗。
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